Optionen Strategien Kragen

BREAKING DOWN Kragen Ein Kragen kann auch eine allgemeine Einschränkung der Marktaktivitäten beschreiben. Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste (oder Gewinne) verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger im Optionshandel verwendet, um die Position von Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und Long-Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu beschreiben. Collar Strategy Mechanics Der Kauf einer Out-of-the-money Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien aus einer großen Abwärtsbewegung und sperrt den Gewinn. Der Preis für den Kauf der Puts wird durch die Höhe der Prämie, die durch den Verkauf der Out-of-the-money-Anruf gesammelt wird gesenkt. Das Endziel dieser Position ist, dass die zugrundeliegende Aktie weiter ansteigt, bis der schriftliche Streik erreicht ist. Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten schützen, aber Halsbänder verhindern auch massive Gewinne. Die Schutzkragen-Strategie beinhaltet zwei Strategien, die als Schutz-Put-und abgedeckte Call bekannt. Ein Schutz-Put, oder verheiratet put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit. Ein abgedeckter Anruf oder Buywrite beinhaltet, dass die zugrunde liegende Sicherheit lang ist und eine Anrufoption kurz ist. Maximaler Gewinn und Verlust Wenn die Strategie für eine Belastung umgesetzt wird, entspricht der maximale Gewinn eines Kragens dem Call Options-Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises pro Aktie abzüglich der gezahlten Nettoprämie. Umgekehrt kann, wenn der Handel für einen Kredit durchgeführt wird, der Maximalgewinn auch gleich dem Call Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises zuzüglich des erhaltenen Nettokredits sein. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis des Basiswerts abzüglich des Ausübungspreises der Put-Optionen und der gezahlten Nettoprämie. Er kann auch dem Aktienkaufpreis abzüglich des Put-Options-Basispreises zuzüglich des erhaltenen Nettokredits entsprechen. Collar Beispiel Angenommen, ein Investor ist lang 1.000 Aktien der ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit Handel mit 47 pro Aktie. Der Investor will vorübergehend die Position aufgrund der Zunahme der Gesamtmarktvolatilität absichern. Daher kauft der Anleger 10 Put-Optionen mit einem Basispreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Basispreis von 60. Nehmen wir an, er Optionen Positionen sind für eine Belastung von 1,50 umgesetzt. Der maximale Gewinn beträgt 11.500 oder 10 100 (60 - 50 1,50). Umgekehrt ist der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 (50 - 45 1,50). 10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rückkehr. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer out-of-the durchgeführt - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren, aus dem Handel zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren, sofern der Anfänger versteht. Collar Option (Hedge-Strategie) Die Kragen-Option. Manchmal auch als Hedge-Wrapper bezeichnet. Kann als eine viel billigere Alternative zum Kauf einer schützenden put angesehen werden. In der Tat, die Einrichtung eines Kragens funktioniert als sehr billig, auch kostenlose Versicherung auf Ihre zugrunde liegenden Aktienposition. Eine andere Art des Anzeigens des Handels ist, dass es Ihnen erlaubt, Ihre Aktien in einer vorherbestimmten Aktienpreisspanne zu sperren. Wie der Kragen funktioniert Die Kragen-Option funktioniert im Wesentlichen wie folgt: Für jede 100 Aktien, die Sie besitzen, würden Sie kaufen 1 aus dem Geld (OTM) setzen und verkaufen 1 OTM-Anruf (abgedeckt Anruf). Die Prämie, die Sie auf dem abgedeckten Anruf empfangen, wird mehr oder weniger für die Prämie zahlen, die Sie zahlen das Long-Put zahlen. Die Kragen-Option ist ein guter Weg, um den gleichen Schutz wie den Kauf eines Schutz-Put, aber ohne viel (oder manchmal ohne etwas zu zahlen). Und da youre, das wenig zu nichts für das schützende Put bezahlt, youre, das wirklich besseren Schutz erhält. Die Beseitigung der Preis der Put ist gleichbedeutend mit der Beseitigung der Selbstbehalt auf eine Versicherung. Ist es wirklich kostenlos Natürlich nicht - wenn es um Optionen und Optionshandel geht, ist es alles über Trade Offs. Mit der Kragenoption haben Sie Ihre Versicherungspolice kreativ finanziert, indem Sie sich verpflichten, alle Gewinne aufzugeben, die die Aktie generieren würde, wenn ihr Aktienkurs den Basispreis beim Kurzaufruf (Covered Call) überschritten hätte. Beispiel für den Kragen BEISPIEL: Stellen Sie sich vor, dass du eine unordentliche Scheidung durchmachst, und du hast Angst, dass dein entfremdeter Ehegatte Zugang zu deinem umfangreichen Portfolio erhält und deine langfristigen Bestände auflöst. Warte ab. Falsches Beispiel. Wenn dies der Fall ist, brauchen Sie einen guten Anwalt mehr, als Sie eine gute Option Trading-Strategie benötigen. Das klassische Beispiel für eine Option Kragen Hedge-Strategie ist dies: youre in einer Position, wo Sie haben Lager, und vielleicht eine Menge davon, dass Sie gerne entladen werden. Aus welchem ​​Grund auch immer, du bist nicht in der Lage oder nicht bereit, es zur Zeit zu verkaufen. Vielleicht gibt es steuerliche Erwägungen, vielleicht haben Sie die Aktie oder ihren Teil eines Employee Stock Purchase Plan und theres eine Mindesthalteperiode gewährt worden. Die Kragen-Option sperrt Ihren Verkaufspreis effektiv in einen vordefinierten Bereich. Youll verpassen Sie profitieren auf jede große bewegt sich nach oben, aber Sie werden nicht getötet, wenn der Vorrat plummets entweder. So nehmen wir an, dass die XYZ Zipper Company 35share handelt. Sie gekauft, oder erworben, 100 Aktien 11 Monate früher, als die Aktie ging für 17.50share. Youre begeistert über die 100 Rückkehr, aber mit der companys vierteljährlichen Gewinnveröffentlichung geplant in nur zwei Wochen, youre ein wenig nervös. Sie wollen wirklich die Aktie für ein ganzes Jahr zu halten, so können Sie langfristige anstatt kurzfristige Kapitalertrag Steuern zahlen. Was zu tun ist, was zu tun Youre im Glück. Einen Monat lang werden die 32.50 Puts und die 37.50 Anrufe jeweils für 1 pro Vertrag gehandelt (keine E-Mails). Dies ist ein vereinfachtes Beispiel - und der Vereinfachung wegen werden auch Provisionen aufgegeben). Sie kaufen die 32,50 Put und verkaufen die 37,50 Anruf. Sie zahlen 100 und sammeln 100 - die Prämien stornieren sich gegenseitig aus. Wenn der Bestand am Ende des Handelstages zwischen 32,50 und 37,50 Aktien endet, werden sowohl Put - als auch Call-Optionen wertlos und Sie sind frei, zum endgültigen Aktienkurs zu verkaufen. Andere Szenarien Was passiert, wenn sich die Aktie höher bewegt. Sagen, von 10 auf die 45share Ebene In diesem Fall würde Ihr Nettoerlös auf die Kragen Option wäre 3750. Die Mathematik: Der Wert Ihrer Aktie ist 4500 aus dem Aktienkurs, aber Sie hätten auch eine 750 Verpflichtung auf den kurzen Aufruf. Sie könnten zurück zu kaufen kurzer Aufruf für 750 und verkaufen die Aktien für 4500, so dass Sie mit Netto-Erlös von 3750. Da die Aktie geschlossen über dem 32,50 Basispreis der Long-Put, die Sie gekauft haben, verfällt die Put wertlos. Eine andere Wahl wäre, nichts zu tun. Da es sich hierbei um eine gedeckte Call-Situation handelt, würde der Call ausgeübt und Ihre Aktien zum 37.50-Basispreis von Ihnen abgerufen werden, was wiederum einen Nettoerlös von 3750 ergibt. Und wie bisher würde die Long-Put wertlos auslaufen. Was passiert, wenn sich der Lagerbestand verringert. Sagen Sie durch 10 in der anderen Richtung, bis zum 25share Niveau In diesem Beispiel würde Ihr Nettoerlös 3250 sein. Der Mathe: Der Wert Ihres Bestandes ist 2500 auf der Grundlage des Aktienkurses. Der Short Call (abgedeckte Call) läuft wertlos ab, aber der Long-Put, den Sie zum 32,50-Basispreis erworben haben, ist jetzt 7,50 im Geld (32,50 Streik weniger 25share Preis). Sie könnten entweder verkaufen, um die Put für 750 und die Aktien für 2500 zu schließen, oder Sie könnten nur die Ausübung der Put und haben Ihre Aktien an die Put-Verkäufer für die 32,50 Streik Preis setzen. In beiden Fällen ist der Wert 3250. Ergebnis: In beiden dieser Szenarien, und so weit wie youre betroffen, Sie haben die Aktie in einer vorbestimmten Handelsspanne von 32.50-37.50share gesperrt. Collar Variations Abhängig von den Umständen, können Sie in der Lage, um die Option Kragen mit einem engeren Bereich. Wenn die Aktie direkt an einem Basispreis gehandelt wird, sollten Sie in der Lage sein, Ihre Optionen direkt am Geld zu kaufen und zu verkaufen. In einer solchen Situation, es gibt keine Frage einer Handelsspanne - youve im Wesentlichen in einem endgültigen Preis gesperrt. Ihre spezifische Anwendung der Kragen-Option wird davon abhängen, auf welche Metapher Ihre Ziele verlassen sich auf. Sind Sie versuchen, in einem bestimmten Preis zu sperren, um die Aktie zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu verkaufen Oder sind Sie auf der Suche nach günstigen Versicherung und hopingexpecting die Aktie, um schrittweise zu klettern Next Hedging-Strategie: Covered Put Return von Collar Option auf Hedge-Strategie Überblick Rückkehr von Collar Option zu Große Option Trading Strategien Startseite